❖❖❖

Hình 14.4: Catalina Marketing—Đồ thị ngày (Đường trung bình động dao động)

Hình 14.5: Wal-Mart Stores—Đồ thị ngày (Đường trung bình động dao động)

Hình 14.5 cho thấy công dụng chính của nến và chỉ báo dao động. Hầu hết các nhà giao dịch chứng khoán là người mua, tương đối ít là người bán khống. Một thách thức mà người mua có thể gặp phải là biết khi nào nên thoát khỏi vị thế. Đây là lúc chỉ báo dao động trở nên hữu ích, đặc biệt là khi được xác nhận bằng một nến hoặc mẫu hình. Như chúng ta đã thấy trong Hình 14.5, khi một cổ phiếu tăng quá mức và cũng có một nến xác nhận một sự đảo chiều, đó có thể là nơi để thoát khỏi hoặc giảm bớt các vị thế mua. Với điều này, hãy xem xét từng trường hợp quá mua:

STOCHASTICS

Chỉ báo dao động Stochastics cũng là một công cụ phổ biến. Tương tự như các chỉ báo dao động khác, nó cung cấp các số liệu về quá mua và quá bán cũng như tín hiệu phân kỳ. Nó cũng cho ta cơ chế để liên hệ xu hướng ngắn hạn với xu hướng dài hạn hơn. Chỉ báo Stochastics so sánh giá đóng cửa gần nhất với tổng phạm vi biến động giá trong một khoảng thời gian xác định. Giá trị Stochastics nằm trong khoảng từ 0-100. Stochastics cao có nghĩa là mức giá đóng cửa hiện tại đang ở gần đỉnh trên của phạm vi biến động giá trong khoảng thời gian. Stochastics thấp có nghĩa là mức giá đóng cửa gần vùng đáy dưới của phạm vi biến động giá. Lý do giải thích cho Stochastic là khi thị trường tăng lên, giá đóng cửa có xu hướng ở gần mức đỉnh của phạm vi biến động, hoặc khi thị trường giảm, giá có xu hướng tập trung gần đáy của phạm vi biến động.

Tính toán Stochastics

Chỉ báo Stochastic bao gồm hai đường: %K và %D. Đường %K được gọi là Stochastic thô hoặc đường %K nhanh, có độ nhạy hơn. Công thức tính đường %K là:

Trong đó:

C = Giá đóng cửa hiện tại

L của N = Giá thấp nhất trong thời gian xem xét

H của N = Giá cao nhất trong thời gian xem xét

Con số “100” trong công thức chuyển đổi giá trị thành tỷ lệ phần trăm. Do đó, nếu giá đóng cửa hôm nay bằng với mức giá cao nhất trong khoảng thời gian được xem xét, thì đường %K nhanh sẽ có giá trị là 100%. Khoảng thời gian có thể là vài ngày, vài tuần hoặc thậm chí là trong ngày (ví dụ như theo giờ); 14,19 và 21 là những khoảng thời gian phổ biến nhất.

Bởi vì đường %K nhanh rất dễ biến động, đường này thường được làm trơn đi bằng cách lấy giá trị trung bình động của 3 giá trị %K cuối cùng. Đường trung bình động 3 kỳ này của %K được gọi là đường %K chậm. Hầu hết các nhà phân tích kỹ thuật sử dụng đường %K chậm thay vì đường %K nhanh. Đường %K chậm này sau đó được làm trơn trở lại bằng cách sử dụng Đường trung bình động ba ngày của %K chậm để có được cái gọi là đường %D. Đường %D này thực chất chính là trung bình động của trung bình động. Một cách để mường tượng về sự khác biệt giữa %K và %D là xem chúng như hai Đường trung bình động, với đường %K là MA ngắn hạn và đường %D là MA dài hạn.

Sử dụng Stochastics

Như nói ở trên, có nhiều cách để sử dụng Stochastics. Cách phổ biến nhất là xem nó như một công cụ để theo dõi tín hiệu phân kỳ. Hầu hết các nhà phân tích kỹ thuật theo dõi Stochastics sử dụng tín hiệu phân kỳ kết hợp với việc theo dõi các mức quá mua/quá bán.

Một số người lại yêu cầu thêm một quy tắc nữa: đường %K chậm cắt xuống đường %D cho tín hiệu bán hoặc đường %K chậm cắt lên trên đường %D cho tín hiệu mua. Cách sử dụng tương tự với tín hiệu tích cực (tiêu cực) khi MA ngắn hạn giao cắt MA dài hạn. Chẳng hạn, để có được tín hiệu mua, thị trường phải bị quá bán (thấp hơn hoặc bằng 20% với đường %D), có tín hiệu phân kỳ dương và đường %K đang cắt lên đường %D.

Hình 14.6 thể hiện một mẫu hình Nhấn chìm giảm nhỏ ở B vào đầu ngày 23 tháng 10. Thường thì một mẫu hình nhỏ như vậy không đáng kể, nhưng khi kết hợp với Stochastics, ta thấy Stochastics đã tăng quá đà và có tín hiệu giao cắt tiêu cực (đương %K nhanh hơn cắt dưới đường %D chậm hơn). Điều này khiến mẫu hình Nhấn chìm giảm có ý nghĩa hơn. Ta lấy đỉnh mẫu hình ở 105 đô la làm kháng cự. Kháng cự này khiến cổ phiếu lên được 104 đô la vào sáng hôm sau rồi từ đó giảm tiếp.

Cửa sổ giảm rất lớn mở ra vào ngày 25 tháng 10. Một nến Búa đúng chuẩn xuất hiện sáng sớm hôm sau (ngày 26 tháng 10). Vài phiên sau nến Búa, ta có tín hiệu giá đang tạo đáy với Stochastics. Cụ thể là, đầu ngày 26 tháng 10, Stochastics đang ở vùng quá bán (dưới 20%). Ta thấy có sự giao cắt tích cực khi đường %K nhanh hơn cắt trên đường %D chậm hơn. Sau tín hiệu đảo chiều của Stochastics, ta có tín hiệu nến tích cực với nến Búa nói trên. Nến Búa này giữ làm hỗ trợ. Nếu cổ phiếu kéo xuống dưới giá thấp nhất của nến Búa thì dù Stochastics cho số tích cực chăng nữa, ta cũng phải cân nhắc đóng vị thế mua.

Hình 14.6: JDS Uniphase, Đồ thị 60 phút (Stochastics)

Hình 14.7 cho ta một chuỗi các bóng nến dưới dài vào đầu Tháng 10. Trong tuần ngày 12 tháng 10, ta thấy chỉ báo Stochastics quá bán, gần 20% với sự giao cắt tích cực. Điều này củng cố tín hiệu tích cực của bóng nến, cho thấy cổ phiếu đang cân bằng lại.

Nến giống Doji xuất hiện vào ngày 19 tháng 10 sau một nến trắng thân dài. Nó khiến xu hướng từ tăng sang trung tính hơn vì Doji báo hiệu thị trường đang “mệt”. Thị trường “lình xinh” sau Doji này rồi đẩy giá cao hơn với Cửa sổ tăng ngày 02 tháng 11. Cửa sổ này thành hỗ trợ trong tuần ngày 02 tháng 11. Mẫu hình Nhấn chìm giảm vào ngày 06 và 09 tháng 11 ở B khiến xu hướng ít tích cực hơn. Mẫu hình này có hai nến kích cỡ xấp xi nhau, thường thân nến đen của mẫu hình Nhấn chìm giảm lớn hơn thân nến trắng thì sẽ tốt hơn. Nó cho thấy phe bán đã cướp quyền từ phe mua. Tuy nhiên, trong trường hợp này, vào lúc mẫu hình Nhấn chìm giảm hình thành, ta cũng có tín hiệu giao cắt tiêu cực ở Stochastics. Vì thế, khi phối hợp với giá trị Stochastics, mẫu hình Nhấn chìm giảm có ý nghĩa lớn hơn.

Hình 14.7: Schlumberger, Đồ thị ngày (Stochastics)

ĐƯỜNG TRUNG ĐÌNH ĐỘNG PHÂN KỲ - HỘI TỤ (MOVING AVERAGE CONVERGENCE pERGENCE - MACD)

Cấu trúc MACD

Mặc dù Đường trung bình động Phân kỳ - Hội tụ (MACD) chỉ có hai đường, thật ra nó là sự kết hợp của ba Đường trung bình động hàm mũ EMA. Đường thứ nhất thể hiện độ chênh lệch giữa 2 EMA (thường là EMA 26 phiên và 12 phiên). Đường thứ hai của MACD lấy EMA (thường là 9 phiên) của độ chênh lệch giữa 2 EMA được dùng để làm đường thứ nhất. Đường thứ hai được gọi là đường tín hiệu (signal).

Sử dụng MACD

Khi đường nhanh hơn cắt lên trên đường chậm hơn (tức đường signal), ta có tín hiệu tích cực. Giao cắt tiêu cực là khi đường nhanh hơn cắt xuống đường chậm hơn. MACD củng có thể được dùng để tìm các vùng thị trường đang quá mua hoặc quá bán. Vì bản chất của MACD là chậm nên nhìn chung, nó không được dùng làm công cụ giao dịch ngắn hạn.

Trong Hình 14.8, nến trắng thân dài ngày 16 tháng 03 mở ra Cửa sổ tăng. Hôm sau, nến thân nhỏ nằm trong nến trắng tạo mẫu hình Harami. Điều chỉnh từ Harami cân bằng lại ở Cửa sổ nói trên. Mẫu hình Mây đen bao phủ vào ngày 30 tháng 03 và ngày 01 tháng 04 tại D là bằng chứng sớm cho thấy thị trường “có cửa lên rất ít” theo như cách nói của người Nhật. Mây đen bao phủ trở thành kháng cự, thể hiện qua hành động giá hai ngày sau. Dù cổ phiếu vượt qua kháng cự của Mây đen bao phủ trong ngày, nó không đóng cửa trên ngưỡng này, nên kháng cự được giữ nguyên.

Tuần sau khi Mây đen bao phủ xuất hiện, ta có xác nhận tiêu cực của MACD khi đường nhanh hơn cắt dưới đường tín hiệu chậm hơn.

Hãy để ý nhịp giảm từ Mây đen bao phủ tiếp diễn cho đến khi thị trường hình thành mẫu hình Nhấn chìm tăng giữa Tháng 04. Mẫu hình Nhấn chìm tăng này xác nhận vùng hỗ trợ tiềm năng ở Cửa sổ tăng ngày 15 và 16 tháng 03.

Hình 14.8: Target, Đồ thị ngày (MACD)

Hình 14.9: S&P 500, Đồ thị ngày (MACD)

Đồ thị này cho ta ví dụ về những giá trị mà đồ thị nến cung cấp. Thường thì nến sẽ cho tín hiệu đảo chiều trước kỹ thuật phương Tây truyền thống. Trong trường hợp này, ta thấy Mây đen bao phủ báo hiệu tạo đỉnh cả tuần trước khi MACD cho tín hiệu đảo chiều.

Trong Hình 14.9, S&P tạo đỉnh mới vào giữa Tháng 07. Nhưng dấu hiệu có vấn đề xuất hiện với mẫu hình Nhấn chìm giảm ở B. Một điều càng khiến kỳ vọng tích cực giảm đi là tín hiệu tiêu cực của MACD khi đường nhanh hơn cắt dưới đường chậm hơn. Phiên sau mẫu hình Nhấn chìm giảm, thị trường tạo Cửa sổ giảm. Tuần trước đó, thị trường có Cửa sổ tăng, nên Cửa sổ giảm này tạo mẫu hình Hòn đảo tại đỉnh. Nó càng củng cố thêm tình hình tiêu cực tiềm năng.

Trong Hình 14.10, mẫu hình Nhấn chìm tăng rất lớn hình thành vào ngày 03 tháng 08. Vài phiên sau, MACD có sự giao cắt tích cực (một ví dụ thể hiện nến cho tín hiệu đảo chiều sớm hơn kỹ thuật phương Tây). Nhịp tăng từ mẫu hình Nhấn chìm tăng tiếp tục cho đến mẫu hình Sao Hôm (phần giữa của mẫu hình cũng là nến Cao tần). Một ngày sau Sao Hôm, không còn gì tranh cãi khi MACD cho giao cắt tiêu cực.

Hình 14.10: NASDAQ-100 Trust, Đồ thị ngày (MACD)