Chương 12 NẾN VỚI CÁC MỨC THOÁI LUI

Có công mài sắt có ngày nên kim.

T hông thường, các thị trường không đi lên ào ào mà cũng không rơi thẳng đứng. Chúng thường hồi lại, hoặc điều chỉnh, một phần mức tăng hoặc giảm trước khi tiếp tục xu hướng trước đó. Một số mức thoái lui phổ biến là mức 50% và các mức Fibonacci tại 38% và 62% (xem Hình 12.1 và 12.2). Fibonacci là nhà toán học thế kỷ 13 tìm ra chuỗi số đặc biệt. Các tỷ lệ này bao gồm 61,8% (hoặc số nghịch đảo 1.618) và 38,2% (hoặc số nghịch đảo 2.618). Đây là lý do tại sao mức điều chình 62% (61,8% làm tròn) và 38% (38,2% làm tròn) rất phổ biến. Điều chỉnh mức 50% cũng là tỷ lệ Fibonacci. Mức thoái lui 50% có lẽ là mức được sử dụng rộng rãi nhất. Điều này là do mức 50% được những người dùng Sóng Gann, Sóng Elliott hoặc Lý thuyết Dow áp dụng.

Hãy nhìn các ví dụ ở Hình 12.3 trong đó thoái lui phối hợp với kỹ thuật nến để tạo ra tín hiệu đảo chiều quan trọng.

Mẫu hình Nhấn chìm tăng ở B giữ làm hỗ trợ với bóng nến dưới dài mang ý nghĩa tích cực vào ngày 21 tháng 11. Nhịp tăng từ 1 lên 2 đẩy cổ phiếu tăng 8 đô la. Vì thế, điều chỉnh 50% của nhịp tăng này là 4 đô la từ đỉnh. Nghĩa là ta có thể kỳ vọng hỗ trợ gần 62.50 đô la (50% của nhịp tăng 8 = 4, 4 cộng vào 58.50 = 62.50). Khi tiến đến ngưỡng này vào ngày 22 tháng 11, cổ phiếu tạo mẫu hình Xuyên thấu. Vì thế, ta có hội tụ của mẫu hình nến ở mức thoái lui 50%. Dù các mức thoái lui có thể trở thành hỗ trọ hay kháng cự, tôi không khuyến nghị mua hay bán tại vùng thoái lui trừ khi nó được xác nhận bởi mẫu hình nến như trong trường hợp này.

Hình 12.4 cho thấy nhịp tăng từ 1 lên 2, đưa cổ phiếu từ 25 đô la lên 33.50 đô la. Điều chỉnh 50% của nhịp tăng này sẽ có hỗ trợ tiềm năng gần 29 đô la. Khi cổ phiếu giảm từ vùng 2 về vùng hỗ trợ tiềm năng, nó tạo một loạt các nến bóng dưới dài cho thấy phe bán đang mất quyền kiểm soát. Ngưỡng 29 đô la là hỗ trợ tiềm năng còn vì lý do khác. Cụ thể, nếu ta nhìn vào các đỉnh giá trước ở A, B và C, ta có thể dùng quy tắc Đổi cực vì vùng kháng cự bị phá vỡ từ 29 đô la lên 30 đô la sẽ trở thành hỗ trợ tiềm năng. Vì thế, trong trường hợp này, ta có điều chỉnh 50%, Đổi cực và các bóng nến dưới dài hội tụ, tất cả xác nhận lẫn nhau khi giá tiến đến vùng 29 đô la.

Ta thấy nhịp giảm trong Hình 12.5 từ đỉnh giá Tháng 01 ở 1 đến mẫu hình Nhấn chìm tăng giữa Tháng 03 ở 2. Đáy của mẫu hình Nhấn chìm tăng xác nhận nến Búa từ cuối Tháng 02. Nhịp tăng từ mẫu hình Nhấn chìm tăng này chững lại với nến Cao tần ở ngay ngưỡng thoái lui Fibonacci 38.2% từ nhịp giảm tại 1 (ở 22.65 đô la) về 2 (ở 22.57 đô la). Một lý do vùng này có kháng cự là vì đây là vùng hỗ trợ trước đó trong Tháng 11 và 12. Vì vùng hỗ trợ bị phá vỡ, nó trở thành kháng cự mới dựa trên quy tắc Đổi cực.

Hình 12.3: Corning, Đồ thị 15 phút (Thoái lui)

Hình 12.4: Bemis Inc., Đồ thị tuần (Thoái lui)

Hình 12.5: Dầu thô, Đồ thị ngày (Thoái lui)